BREAKING DOWN Strangle A estratégia de estrangulamento prolongado envolve simultaneamente a compra de uma chamada fora do dinheiro e uma opção de venda out-of-the-money. Um longo estrangulamento teoricamente tem um potencial de lucro ilimitado porque envolve a compra de uma opção de compra. Por outro lado, um estrangulamento curto é uma estratégia neutra e tem potencial de lucro limitado. O lucro máximo que poderia ser alcançado por um estrangulamento curto é equivalente ao prémio líquido recebido menos quaisquer custos de negociação. O estrangulamento curto envolve a venda de uma chamada out-of-the-money e uma opção de venda out-of-the-money. Diferença entre Strangle e Straddle Long estrangulamentos e longas straddles são opções semelhantes estratégias que permitem aos investidores a ganhar de grandes potenciais move-se para o lado positivo ou negativo. No entanto, uma longa straddle envolve simultaneamente a compra de um at-the-money call e uma opção de venda in-the-money. Um straddle curto é semelhante a um estrangulamento curto e tem um potencial máximo de lucro limitado que é equivalente ao prémio recolhido a partir de escrever as opções de call e put do at-the-money. Portanto, um estrangulamento é geralmente menos caro do que um straddle como os contratos são adquiridos com o dinheiro. Strangle Exemplo Por exemplo, imagine uma ação atualmente negociando em 50 por ação. Para empregar a estrangular estratégia de opção, um comerciante entra em duas posições de opção, uma chamada e uma posta. Digamos que a chamada é para 55 e custa 300 (3,00 por opção x 100 ações) ea colocação é para 45 e custa 285 (2,85 por opção x 100 ações). Se o preço da ação permanecer entre 45 e 55 ao longo da vida da opção, a perda para o comerciante será 585 (custo total dos dois contratos de opção). O comerciante vai ganhar dinheiro se o preço da ação começa a se mover fora do intervalo. Digamos que o preço do estoque acaba em 35. A opção de compra vai expirar sem valor, ea perda será de 300 para o comerciante. A opção put. Entretanto, ganhou o valor considerável, e vale 715 (1,000 menos o valor da opção inicial de 285). Estratégias de opções para saber Muitas vezes, os comerciantes saltar para o jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar o risco e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a tirar proveito da flexibilidade e pleno poder das opções como um veículo comercial. Com isto em mente, weve montou esta apresentação de slides, que esperamos irá encurtar a curva de aprendizagem e aponte na direcção certa. Demasiado frequentemente, os comerciantes saltam no jogo das opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias das opções estão disponíveis limitar seu risco e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a tirar proveito da flexibilidade e pleno poder das opções como um veículo comercial. Com isto em mente, weve montou esta apresentação de slides, que esperamos irá encurtar a curva de aprendizagem e aponte na direcção certa. 1. Chamada Coberta Além de comprar uma opção de chamada nua, você também pode participar de uma chamada coberta básica ou comprar-escrever estratégia. Nesta estratégia, você compraria os ativos diretamente, e simultaneamente escrever (ou vender) uma opção de compra nesses mesmos ativos. Seu volume de ativos de propriedade deve ser equivalente ao número de ativos subjacentes à opção de compra. Os investidores costumam usar essa posição quando têm uma posição de curto prazo e uma opinião neutra sobre os ativos e estão procurando gerar lucros adicionais (através do recebimento do prêmio de chamada) ou proteger contra um possível declínio no valor dos ativos subjacentes. 2. Married Put Em uma estratégia de casado, um investidor que compra (ou atualmente possui) um determinado ativo (como ações), simultaneamente compra uma opção de venda para um Número equivalente de acções. Os investidores irão usar esta estratégia quando eles estão otimistas sobre o preço dos ativos e querem se proteger contra possíveis perdas de curto prazo. Esta estratégia funciona essencialmente como uma apólice de seguro, e estabelece um piso se o preço de ativos mergulhar dramaticamente. (Para mais informações sobre como usar essa estratégia, ver Married Puts: A Protective Relationship). 3. Bull Call Spread Em uma estratégia de spread de call bull, um investidor irá comprar simultaneamente opções de compra a um preço de exercício específico e vender o mesmo número de chamadas em um Preço de exercício mais alto. Ambas as opções de chamada terão o mesmo mês de vencimento e o ativo subjacente. Esse tipo de estratégia de spread vertical é freqüentemente usado quando um investidor está otimista e espera um aumento moderado no preço do ativo subjacente. (Para saber mais, leia Vertical Bull e Bear Credit Spreads.) 4. Bear Put Spread O urso colocar estratégia de propagação é outra forma de propagação vertical como a propagação de chamada de touro. Nesta estratégia, o investidor irá simultaneamente comprar opções de venda a um preço de exercício específico e vender o mesmo número de puts a um preço de exercício mais baixo. Ambas as opções seriam para o mesmo activo subjacente e teriam a mesma data de validade. Este método é usado quando o comerciante é bearish e espera o preço dos ativos subjacentes a declinar. Oferece ganhos limitados e perdas limitadas. (Para obter mais informações sobre esta estratégia, leia Bear Spreads Put: Uma Alternativa Rugindo para Short Selling.) 5. Colar de proteção Uma estratégia de colar de proteção é realizada através da compra de uma opção de venda out-of-the-money e escrever um out-of-the - - opção de compra de dinheiro ao mesmo tempo, para o mesmo ativo subjacente (como ações). Esta estratégia é usada frequentemente por investors após uma posição longa em um estoque experimentou ganhos substanciais. Desta forma, os investidores podem bloquear lucros sem vender suas ações. 6. Long Straddle Uma longa estratégia de opções straddle é quando um investidor compra tanto uma opção de compra e venda com o mesmo preço de exercício, subjacente Activo e data de validade simultaneamente. Um investidor muitas vezes usará esta estratégia quando ele ou ela acredita que o preço do activo subjacente irá mover significativamente, mas não tem certeza de qual direção o movimento vai tomar. Esta estratégia permite ao investidor manter ganhos ilimitados, enquanto a perda é limitada ao custo de ambos os contratos de opções. 7. Strangle longo Em uma estratégia longa das opções do estrangulamento, o investor compra uma opção da chamada e da opção do put com o mesmo maturidade e o recurso subjacente, mas com preços de greve diferentes. O preço de exercício de put estará normalmente abaixo do preço de exercício da opção de compra, e ambas as opções ficarão fora do dinheiro. Um investidor que usa essa estratégia acredita que o preço dos ativos subjacentes experimentará um grande movimento, mas não tem certeza de qual direção o movimento tomará. As perdas são limitadas aos custos de ambas as opções estrangulamentos serão tipicamente menos caros do que straddles porque as opções são compradas fora do dinheiro. (Para obter mais informações, consulte Obtenha uma fortaleza Hold On Lucro com estrangulamentos.) 8. Butterfly Spread Todas as estratégias até este ponto exigiram uma combinação de dois diferentes posições ou contratos. Em uma borboleta estratégia de opções de propagação, um investidor irá combinar uma estratégia de spread touro e uma estratégia de spread urso, e usar três diferentes preços de greve. Por exemplo, um tipo de propagação de borboleta envolve a compra de uma opção de chamada (put) ao preço de exercício mais baixo (mais alto), enquanto vende duas opções de compra (put) a um preço de exercício maior (menor) e uma última chamada (put) A um preço de exercício ainda mais elevado (inferior). (Para mais informações sobre esta estratégia, leia Configuração de armadilhas de lucro com propagação de borboletas.) 9. Condor de ferro Uma estratégia ainda mais interessante é o condor de i ron. Nesta estratégia, o investidor, simultaneamente, mantém uma posição longa e curta em duas estranhas estratégias diferentes. O condor de ferro é uma estratégia bastante complexa que definitivamente requer tempo para aprender e prática para dominar. (Recomendamos que você leia mais sobre esta estratégia em Take Flight With An Iron Condor.) Se você se reunir para Iron Condors e tentar a estratégia para si mesmo (risk-free) usando o Investopedia Simulator.) 10. Iron Butterfly A estratégia final de opções que iremos demonstrar Aqui está a borboleta de ferro. Nesta estratégia, um investidor irá combinar um longo ou curto straddle com a compra ou venda simultânea de um estrangulamento. Embora semelhante a uma borboleta espalhar. Esta estratégia difere porque usa chamadas e puts, ao contrário de um ou outro. Lucro e perda são ambos limitados dentro de uma escala específica, dependendo dos preços de exercício das opções usadas. Os investidores costumam usar opções fora do dinheiro em um esforço para cortar custos ao mesmo tempo em que limitam o risco. (Para entender esta estratégia mais, leia o que é uma estratégia da opção da borboleta do ferro) Artigos relacionados Uma teoria econômica da despesa total na economia e de seus efeitos na saída e na inflação. A economia keynesiana foi desenvolvida. A detenção de um activo numa carteira. Um investimento de carteira é feito com a expectativa de ganhar um retorno sobre ele. Este. Um índice desenvolvido por Jack Treynor que mede ganhos obtidos em excesso do que poderia ter sido obtido em um risco. A recompra de ações em circulação (recompra) por uma empresa para reduzir o número de ações no mercado. Empresas. Um reembolso de imposto é um reembolso sobre os impostos pagos a um indivíduo ou agregado familiar quando a responsabilidade fiscal real é inferior ao montante. O valor monetário de todos os produtos acabados e serviços produzidos dentro de um país fronteiras em um período de tempo específico. Primeiramente, eu suponho que você quer dizer uma estratagem comprado estratagema, o tipo mais comum. Trata-se de comprar o mesmo número de fora da chamada de dinheiro e colocar opções sobre o mesmo estoque subjacente, com a mesma data de validade. (Isto difere da estratégia 039straddle039 similar onde na chamada de dinheiro e opções de compra são compradas). Let039s dizer Apple (AAPL) é 480 em outubro. Você poderia comprar um Dec 490 chamada e um Dec 470 colocar para formar um estrangulamento. Por que você faria isso Porque você espera que o estoque para mover substancialmente, mas não tem certeza sobre qual caminho o estoque se moverá. Aqui é o lucro e perda para este comércio: Observe que o lucro é feito somente se, neste caso, AAPL está abaixo de aproximadamente 467 e acima de 493 no termo. Observe também que todo o nosso dinheiro é perdido se o estoque está entre 470 e 490. Na verdade, a estratégia é theta positivo: se o estoque doesn039t movê-lo constantemente perde dinheiro ao longo do tempo. O comércio é, portanto, bastante arriscado: precisamos estar razoavelmente certos de que uma mudança tão forte aconteceria. Razões para mover forte Então, quais seriam algumas das razões para tal movimento Bem, o mais óbvio seria ganhos. O anúncio dos ganhos de uma companhia é geralmente (mas não sempre) a causa de um movimento significativo reto em seguida. Para baixo se os resultados são pobres acima se bom. As outras razões semelhantes seriam antes de um lançamento de produto ou anúncio de indústria chave. Então, tudo o que temos a fazer é comprar um estrangulamento antes dos ganhos ou preço impacting evento e fazer muito dinheiro Bem, se apenas a negociação foram tão simples. O fator que não consideramos é a Volatilidade Implícita. IV é a estimativa de mercado da volatilidade futura de uma ação. E assim se o mercado sabe que um grande evento está chegando, ele tenderá a preço este em IV. Como um estrangulamento tem vega positivo - ou seja, aumenta com o valor com maior volatilidade - isso faria o estrangulamento caras chegando ao evento. Mais do que isso, o IV cairia logo após o evento - agora há menos risco futuro à medida que o evento passou - e, portanto, o estrangulamento pode ter menor valor mesmo com um grande movimento. Uma abordagem melhor Escolha um tempo onde IV é baixo em um evento estoque pesado, comprar um estrangulamento (ou straddle que funciona da mesma maneira) e esperar por IV para subir andor ou o estoque para mover. Um bom exemplo de um estoque para usar é aqueles em indústrias voláteis, como a indústria de tecnologia, por exemplo, a Apple. Here039s um exemplo de onde usamos a abordagem acima para capitalizar sobre o lançamento iphone5: O estrangulamento, e sua irmã a straddle, são veículos excelentes para usar quando o mercado ainda está a preço na volatilidade esperada. No entanto, pode ser arriscado e só deve ser utilizado com abordagens de gestão de risco forte. 639 Vistas middot Ver Upvotes middot Não é para reprodução Strangle é uma estratégia de negociação de volatilidade. Trata-se de comprar ou vender um par de uma chamada e uma opção de venda que são um pouco fora do dinheiro (OTM). Assumindo o preço atual (também chamado de preço spot) de um ativo é 50. Um comerciante tem uma visão de que o preço do ativo vai aumentar ou diminuir significativamente. Assim, ele poderia comprar uma opção de compra a um preço de exercício de 55 e comprar uma opção de venda a um preço de exercício de 45. Suponha que o prémio pago para ambas as opções era de 5 cada, para total 10. Agora, o comerciante vai esperar para qualquer um dos Resultados: Em primeiro lugar, o preço do activo sobe acima de 65 para que sua opção de compra lhe faz dinheiro suficiente. Por exemplo, se o preço sobe para 70, o comerciante irá exercer a sua opção de compra com a greve de 55. Isso vai ganhar-lhe 15 (70-55). Subtraindo o prémio total pago (10), ele ainda faz 5. A opção de venda expira sem valor. Em segundo lugar, o preço do activo cai abaixo de 35, de modo que sua opção de venda faz dele dinheiro suficiente. Por exemplo, se o preço cai para 30, o comerciante irá exercer a sua opção de venda com uma greve de 45. Isso vai ganhar-lhe 15 (45-30). Subtraindo o prémio total pago (10), ele ainda faz 5. A opção de compra expira sem valor. Assim, enquanto o preço do ativo subjacente se move o suficiente em ambos os lados, o comprador strangle ganha dinheiro. Se o preço do imobilizado permanecer ligado ao intervalo e não se mover o suficiente em qualquer direção (permaneça entre 45 e 55 no nosso exemplo) ambas as opções expiram sem valor e o comprador do estrangulamento tem que suportar perdas que são limitadas ao total do prêmio pago (10 no nosso exemplo). Da mesma forma, um trader tendo em vista que o preço do ativo permanecerá limitado ao intervalo e não se moverá muito em ambos os lados pode vender OTM call e um put e espero que os preços permaneçam na banda (entre 45 e 55 no nosso exemplo). Isso resultará em ambas as opções expirar sem valor e vendedor de estrangulamento manteria prémio total de 10. Assim, para um comprador estrangular, o lucro é potencialmente ilimitado e as perdas são restritas ao prémio total pago. Para um estrangulador vendedor é exatamente o oposto, os lucros são restritos ao máximo do prémio total recebido, mas as perdas são potencialmente ilimitadas. Alguém poderia pensar, por que não comprar ambas as opções com uma greve de 50 para que as chances de qualquer um deles recebendo o dinheiro seria maior That039s verdade, mas tais At The Money (ATM) opções atrair prémios mais elevados tornando a estratégia mais onerosa. Essa estratégia envolvendo compra ou venda simultânea de chamada e opção de venda de ATM é chamada de straddle. 417 Vistas middot Ver Upvotes middot Não é para reprodução Short Strangle é uma estratégia em que o investidor vende simultaneamente uma opção Out of the Money Call e uma opção Out of the Money da mesma segurança subjacente e mesmo expirty. Quando usar esta estratégia Esta estratégia é usada quando o investidor é neutro sobre o título subjacente e está esperando muito pouca volatilidade no curto prazo. Como construir esta estratégia Esta estratégia tem 2 pernas: Perna 1 Vender 1 OTM Call Leg 2 Vender 1 OTM Put crédito SpreadDebit Spread Esta é uma estratégia de propagação de crédito. Potencial de lucro O potencial de lucro dessa estratégia é limitado. Quando é esta estratégia rentável O investidor gera lucro máximo quando o preço do título subjacente à expiração está entre os preços de exercício das opções de compra e venda vendidas. Risco O investidor enfrenta risco ilimitado nesta estratégia. Quando é esta estratégia não rentável O investidor está para fazer grandes perdas se o preço da subjacente se move fortemente em qualquer direção. Long Strangle é uma estratégia em que o investidor compra simultaneamente uma opção de compra Out of the Money (OTM) e uma opção de venda Out of the Money (OTM) da mesma garantia subjacente e do mesmo vencimento. Quando utilizar esta estratégia Esta estratégia é utilizada quando o investidor é neutro, mas espera que o preço do título subjacente aumente de forma acentuada ou caia bruscamente por expiração. Como construir esta estratégia Esta estratégia tem duas pernas: Perna 1 Comprar 1 OTM Call Leg 2 Comprar 1 OTM Put Credit SpreadDebit Spread Esta é uma estratégia de spread de débito. Potencial de lucro A estratégia tem potencial de lucro ilimitado. Quando esta estratégia é rentável O investidor pode ganhar grandes lucros se o preço do título subjacente sobe significativamente acima do preço de exercício da opção de compra comprada ou cai significativamente abaixo do preço de exercício da opção de compra comprada. Risco O investidor enfrenta um risco limitado nesta estratégia. Quando esta estratégia não é rentável O investidor está em fazer uma perda se o preço do título subjacente não sobe, nem cai. Obtenha mais opções Estratégias por aqui - Estratégias de Opções 292 Visualizações middot Ver Upvotes middot Não é para ReproductionSimply. Esta posição é uma compra de uma opção de compra e uma compra de uma opção de venda fora do dinheiro em torno do preço atual sobre o preço das ações subjacentes. Here8217s o thing8230 um estrangulamento longo é rentável, quer com um movimento grande na volatilidade ou um grande movimento no preço das ações. Isso soa como uma estratégia complexa ou exótica, mas realmente não é. Se você estiver procurando por um grande movimento de ações, mas não sabe de que maneira o movimento será, você se encontrará usando um estrangulamento. Let8217s dizer Microsoft está negociando em 25. Seu anúncio de ganhos está chegando e você acha que o estoque pode facilmente mover 20 em qualquer direção. Simply8230 você acredita depois que o anúncio Microsoft negociará abaixo de 20 ou acima de 30 por a parte. Você pode usar sua convicção comprando um estrangulamento na Microsoft. Você poderia comprar uma opção de chamada de ataque de 30 de dezembro para 0,05. Além disso, você compra uma opção de put de 20 de dezembro para .08. Assim, essa posição de estrangulamento lhe custa apenas 13 por ação ou 13 pela posição. It8217s um tiro longo, mas se a Microsoft faz o grande movimento que você estava procurando, obviamente, uma de suas opções irá aumentar no preço. However8230 se anúncio de ganhos de Microsoft8217s vem e vai sem incidente, you8217ll provavelmente perderá o seu investimento. A boa notícia foi apenas 138230 espero que você poderia viver com isso, para o lucro potencial se você estivesse certo. Um ex-executivo bancário, Corey Williams é o Chief Options Strategist e co-editor do nosso bem conhecido diário newsletter, Opções Trading Research. Coreys experiência extensa com opções vai todo o caminho de volta para seus dias em finanças corporativas. Foi nesta década na banca onde Corey descobriu a habilidade mais importante de um operador de opções pode ter a capacidade de analisar uma empresa ou setor para determinar a sua direção futura provável. E agora hes trouxe este fundo, experiência e amor de opções para Opções Trading Research. A única e-carta diária dedicada exclusivamente a ajudar os investidores individuais lucrar com o mercado de opções muito lucrativo.
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